Скринер акций по отчётности

Отберите компании по своим условиям: рост выручки, качество прибыли, долг, куда уходят деньги, дивиденды, F-score Пиотроски, корпоративное управление. 614 компаний: Мосбиржа — 62, США (S&P 500) — 497, Канада — 45, Казахстан — 10. Только отчётность — без цен и мультипликаторов.*

Готовые наборы

F-score Пиотроски
В духе методики Джозефа Пиотроски (2000): девять простых проверок, улучшается ли компания год к году — прибыльность, денежный поток, долг, ликвидность, размытие, маржа, оборачиваемость. Набор оставляет компании с баллом 7 и выше. Цены и мультипликаторы, на которых автор отбирал «дешёвые» бумаги, мы не используем — только отчётность.
Источник: Piotroski J. D. (2000). Value Investing: The Use of Historical Financial Statement Information to Separate Winners from Losers. Journal of Accounting Research, 38. DOI 10.2307/2672906
F-score Пиотроски ≥ 7 из 9.
Качество: высокая рентабельность, низкий долг
Прибыль без убыточных лет за 10 лет, доходность капитала выше, чем у сектора, умеренный долг (чистый долг ≤ 2 EBITDA), прибыль подтверждается деньгами, число акций не растёт. Оценку «по разумной цене» не делаем — цен у нас нет. Похожие критерии описывал Уоррен Баффетт в письмах акционерам; набор составлен нами и с ним не связан.
Без убыточных лет за 10 лет; ROE выше медианы сектора; Чистый долг / EBITDA ≤ 2; Операционный поток ≥ 80% чистой прибыли; Число акций не растёт (3 года).
Устойчивый рост выручки и прибыли
Выручка растёт пять лет подряд, операционная прибыль растёт быстрее выручки (бизнес масштабируется), рост подтверждён денежным потоком, долг умеренный. Мультипликаторы вроде PEG не считаем — нужны цены. Похожие критерии описывали Филип Фишер и Питер Линч в своих книгах; набор составлен нами и с ними не связан.
Выручка растёт 5 лет подряд; Операционная прибыль растёт быстрее выручки; Операционный поток ≥ 80% чистой прибыли; Чистый долг / EBITDA ≤ 2.
Дивидендная стабильность
Дивиденды за каждый из 10 последних лет, выплаты за 3 года не больше прибыли и свободного потока (платят из заработанного, а не в долг), без убыточных лет за 5 лет. Доходность не считаем — для неё нужна цена.
Дивиденды 10 лет без пропусков; Дивиденды ≤ 100% прибыли и свободного потока; Без убыточных лет за 5 лет.
Без размытия и с выкупами
Компании S&P 500, у которых акций за 3 года стало меньше минимум на 5%, вознаграждение акциями не больше 5% выручки, а выкупы вместе с дивидендами покрыты свободным денежным потоком.
Акций стало меньше на 5%+ за 3 года; Вознаграждение акциями ≤ 5% выручки; Выкупы + дивиденды покрыты свободным потоком.

Пример: набор «Устойчивый рост выручки и прибыли» на трёх компаниях

Компания	Выручка растёт 5 лет подряд	Операционная прибыль растёт быстрее выручки	Операционный поток ≥ 80% чистой прибыли	Чистый долг / EBITDA ≤ 2	Итог
ЯндексYDEX · Мосбиржа	✓ растёт 11 лет подряд	✓ опер. прибыль 135,8%/год, выручка 40,3%/год	✓ поток = 414% прибыли	✓ 0,4×	проходит
ЛукойлLKOH · Мосбиржа	✗ растёт 0 лет подряд	— нет данных: выручка за 4 года	✓ поток = 535% прибыли	✓ денег больше, чем долга	не проходит
Microsoft CorporationMSFT · США (S&P 500)	✓ растёт 10 лет подряд	✓ опер. прибыль 20,6%/год, выручка 16,1%/год	✓ поток = 135% прибыли	✓ 0,1×	проходит

В полной таблице — все компании, любые сочетания фильтров и порогов, сортировка по столбцам и разбор «почему не прошла» по каждой.

Полная таблица со всеми фильтрами и наборами — в «Плюсе».

Оформить «Плюс»

Подборки по наборам

Все фильтры и как считаем

Рост

Выручка растёт 5 лет подряд (пороги: 3 года, 5 лет, 7 лет, 10 лет). Выручка каждого года больше предыдущего — N раз подряд, считая от последнего годового отчёта. У банков Мосбиржи — операционные доходы до резервов.
Рост выручки за последний год не ниже среднего за 3 года. Рост выручки последнего года ≥ среднего арифметического роста за три последних года (г/г).
Операционная прибыль растёт быстрее выручки. Среднегодовой рост операционной прибыли за 3 года > среднегодового роста выручки за 3 года; прибыль в начале и в конце — положительная.

Качество прибыли

Операционный поток ≥ 80% чистой прибыли (пороги: 80%, 100%). Сумма операционного денежного потока за 3 года ÷ сумма чистой прибыли акционеров за 3 года. Прибыль за 3 года должна быть положительной.
Операционная маржа выше медианы сектора. Операционная прибыль ÷ выручка за последний год > медианы той же величины у компаний того же рынка и сектора в фильтре (не меньше пяти компаний).
ROE выше медианы сектора. Чистая прибыль акционеров ÷ средний капитал акционеров (начало и конец года) за последний год > медианы рынка и сектора (не меньше пяти компаний). Капитал ≤ 0 — ROE не считается.
Без убыточных лет за 5 лет (пороги: 3 года, 5 лет, 10 лет). Чистая прибыль акционеров положительна в каждом из N последних лет.
F-score Пиотроски ≥ 7 из 9 (пороги: ≥ 6, ≥ 7, ≥ 8). Девять проверок по двум последним годовым отчётам: ROA > 0; операционный поток > 0; ROA выросла; поток > прибыли; долг/активы снизился; текущая ликвидность выросла; акций не стало больше; валовая маржа выросла; оборачиваемость активов выросла. Балл — число выполненных проверок. Где данных нет (у Мосбиржи — оборотные активы и валовая прибыль), порог пересчитывается пропорционально числу проверяемых пунктов (7 из 9 → 6 из 8 или 6 из 7, с округлением вверх); меньше семи проверяемых — «нет данных». Банков и страховых не считаем — методика для нефинансовых компаний.

Долг

Чистый долг / EBITDA ≤ 2 (пороги: ≤ 0 (без долга), ≤ 1, ≤ 2, ≤ 3). Чистый долг (кредиты, займы, облигации и аренда − деньги) на конец последнего года ÷ EBITDA того же года. Мосбиржа — EBITDA только как её раскрыла компания (сами не считаем); США и Канада — операционная прибыль + амортизация из отчёта. Чистый долг ≤ 0 проходит любой порог.
Проценты ≤ 20% операционной прибыли (пороги: 10%, 20%, 30%). Процентные (у Мосбиржи — финансовые) расходы последнего года ÷ операционная прибыль того же года. Операционная прибыль ≤ 0 — не проходит.
Капитал акционеров больше нуля. Капитал, приходящийся на акционеров материнской компании, на конец последнего года > 0.

Куда уходят деньги

Капзатраты не больше операционного потока. Сумма капитальных затрат за 3 года ≤ сумма операционного денежного потока за 3 года (свободный поток за 3 года ≥ 0).
Доля неконтролирующих акционеров ≤ 20% прибыли (пороги: 10%, 20%, 30%). Прибыль, приходящаяся на неконтролирующих акционеров дочерних компаний, за 3 года ÷ вся чистая прибыль группы за 3 года (по модулю). Важно для холдингов: сколько прибыли остаётся у акционеров материнской компании.
Вознаграждение акциями ≤ 5% выручки (пороги: 2%, 5%, 10%). Вознаграждение сотрудникам акциями (stock-based compensation) за последний год ÷ выручка. Раскрывают компании США и Канады.
Число акций не растёт (3 года) (пороги: не растёт, не больше, чем было, −5% и меньше). Средневзвешенное разводнённое число акций последнего года ÷ трёх лет назад − 1 (с учётом дроблений). «Не растёт» — не больше +2% за 3 года.

Акционерам

Дивиденды 5 лет без пропусков (пороги: 3 года, 5 лет, 10 лет). Дивиденд за каждый из N последних финансовых лет больше нуля (Мосбиржа и Казахстан — решения собраний за год; США и Канада — объявленный дивиденд на акцию или выплаты по отчёту о движении денег). Если за последний год решения ещё нет — ряд считается от предыдущего.
Дивиденды ≤ 100% прибыли и свободного потока. Дивиденды за 3 года ≤ чистой прибыли акционеров за 3 года и ≤ свободного денежного потока за 3 года (операционный поток − капзатраты; у Мосбиржи ещё − аренда).
Выкупы + дивиденды покрыты свободным потоком. Выкуп акций + дивиденды за 3 года ≤ свободного денежного потока за 3 года. Выкупы раскрывают компании США и Канады.

Корпоративное управление

Наша оценка корп. управления ≥ 1,5 из 2 (пороги: ≥ 1, ≥ 1,5, ≥ 2). Оценка WRT 0–2: насколько компания честна с миноритарным акционером — по фактам с датами и ссылками на первоисточники (методика — на странице «Корпоративное управление»). Оценены не все компании.

Страна и сектор

Рынки: Мосбиржа (наш список крупнейших компаний), S&P 500, 45 крупных компаний Канады (Торонтская биржа, отчётность в SEC), крупные компании Казахстана. Сектора — как на страницах отраслей сайта.

Откуда данные и чего нет

Годовые отчёты компаний: Мосбиржа — МСФО эмитентов (прибыль — доля акционеров материнской компании; EBITDA — только если её раскрыла сама компания); США и Канада — SEC EDGAR (XBRL); Казахстан — аудированная отчётность эмитентов. Банкам и страховым не подходят фильтры про EBITDA, долг, капзатраты и F-score — у них они помечены «неприменимо». Если нужной строки в отчётности нет, компания получает «нет данных»: по умолчанию такие компании в результат не входят, их можно показать отдельной галочкой. Мы ничего не досчитываем и не оцениваем.

Данные обновлены 16.10.2026.

* Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Скринер показывает, какие компании формально подходят под выбранные вами условия по опубликованной отчётности; он не учитывает ваши цели, срок и отношение к риску и не говорит, покупать или продавать бумаги.

Подробнее

Информация носит справочный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией в смысле статьи 6.1 Федерального закона от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг». Критерии и пороги выбираете вы; сайт не знает вашего инвестиционного профиля и не подбирает бумаги под него.

Готовые наборы составлены нами по опубликованным критериям отбора; это не отбор авторов этих идей и не связано с ними, не рейтинг и не обещание доходности. Порядок строк — по алфавиту или по столбцу, который выберете вы; «лучших» компаний скринер не определяет.

Данные — из отчётности эмитентов (МСФО, SEC EDGAR, аудированная отчётность) и могут содержать ошибки или устаревать; перед любым решением сверяйтесь с первоисточником. Прошлые результаты компаний не гарантируют будущих. Цены, капитализация и мультипликаторы не используются.